Лекции для студентов

Конспект лекция по Финансам. Часть 2

Международные расчеты и валютное регулирование входят в состав механизма функционирования международных финансов. Порядок расчетов регламентируется международными документами и соглашениями. Стандартизация документального оформления необходима для обеспечения гарантий экспортерам и импортерам на поставку товаров и их оплату. Она же устанавливает одинаковое понимание прав, обязательств и ответственности сторон.

Формами международных расчетов являются: инкассо и аккредитив. Используются банковские переводы и открытие счета. Каждая из этих форм имеет свою специфику осуществления, будет изучаться в соответствующих курсах. Здесь же отметим их неодинаковую надежность, стремление ее повысить. В связи с этим в формах расчетов следует выделить: а) организационную сторону движения денежных средств — порядок проведения операций, их документальное оформление, ответственность сторон, гарантии банков и т.д. и б) содержательную — обеспечение эквивалентности обмена, что представляет собой квинтэссенцию всех международных расчетов. Финансовая теория сводит эквивалентность обмена к установлению курса валют.

Валютный курс — цена денежной единицы данной страны, выраженная в валюте другой или в международных денежных единицах. Установление валютного курса означает соотношение ценности денег разных стран, т.е. это по сути инструмент международных финансовых отношений, без чего невозможно осуществить движение международных финансовых потоков.

Определение курса валют — сложный и многофакторный процесс. Следует выделить здесь, во-первых, курсообразующие факторы — состояние национальной финансовой системы (дефицит бюджета, госдолг, уровень инфляции, стабильность банковской системы, активность на финансовом рынке), состояние торгового и платежного баланса, стабильность политической системы, законодательства, других. Нестабильность в национальной политике и финансах ведет к понижению обменного курса по сравнению с реальным соотношением.

Существуют два основных метода определения курса валют: административный, когда правительство или центробанк официально устанавливает его по отношению к иностранным валютам, и рыночный — курс устанавливается под воздействием спроса и предложения. Оба метода имеют свои недостатки и преимущества, при каждом из них может существовать неорганизованный рынок, где устанавливается более реальное соотношение курса. Кроме того, валютный рынок, как правило, регулируемый: устанавливается валютный коридор (минимально-максимальный уровень курса); центробанк также участвует в валютных торгах: проводит либо валютные интервенции либо, наоборот, скупает иностранную валюту и поддерживает курс национальной валюты.

На основе перечисленных факторов МВФ установил международное платежное средство SDR, затем в рамках Европейского Союза создана международная денежная единица ECU и, наконец в 1999 г. EU — евро. В Украине функцию валютного рынка играет Межбанковская валютная биржа. Существование валютного регулирования опирается на систему международных стандартов и правил.